VERMÖGENS- UND
ERTRAGSLAGE

Das bilanzierte Gesamtvermögen der Gesellschaften wuchs im Geschäftsjahr 2025 um 3,4 %, bzw. um gut 85 Mio. € auf knapp 2,59 Mrd. € an.

Innerhalb der Aktiva erhöhten sich die Buchwerte der Immobilien um 44,8 Mio. €. Die Zugänge des Geschäftsjahres resultieren aus fertiggestellten Neu- und Ausbauten in Bonn, Köln und Düsseldorf sowie aus umfangreichen Sanierungs- und Ausbaumaßnahmen zur Erweiterung und Verbesserung des Wohnportfolios. Hierin werden weiterhin noch unfertige Baufelder einer größeren, bereits in Teilbetrieb überführten Wohnanlage in Bonn-Endenich erfasst. In den Anzahlungen für Bauprojekte weisen wir (weit vorangeschrittene) Neuobjekte in Düsseldorf, Köln und Nürnberg mit 87,4 Mio. € aus. Bei den Finanzanlagen handelt es sich insbesondere um eine langfristige, verzinsliche Kapitalanlage (121,3 Mio. €; Vj. 114,6 Mio. €), deren Wert sich durch jährliche Einzahlungen und durch Zinsthesaurierungen kumulierte. In dem Ausweis der kurzfristigen Aktiva (103,7 Mio.€) sind als wesentliche Posten die Bestände an abrechenbaren Nebenkosten enthalten. Weiterhin auch die treuhänderisch verwalteten Kautionsguthaben unserer Mieter mit 36,7 Mio. €, deren Bilanzausweis in gleicher Höhe unter den Verbindlichkeiten aus Vermietung bzw. hier unter den sonstigen langfristigen Fremdmitteln erfolgt.

Der nominelle Anstieg des Eigenkapitals um 32,8 Mio. € auf fast 838 Mio. € resultiert aus der Rücklagenzuführung nach erhöhter Dividendenverwendung des vorjährigen Bilanzgewinns gemäß Gesellschafterbeschluss. Beim Fremdkapital für Investitionen steigt die Netto-Neuverschuldung des Konzerns gegenüber Banken und anderen Kreditgebern um 42,9 Mio. € auf 1.513 Mio. €. Einer Neuaufnahme (inkl. Kontokorrent) von 129,8 Mio. € standen dabei im Geschäftsjahr 2025 Regel- und Sondertilgungen von 86,9 Mio. € gegenüber. In den sonstigen langfristigen Fremdmitteln sind neben den Pensionsrückstellungen und den Mieterkautionen auch die passivisch abgegrenzten Zahlungseingänge der Bilanz enthalten und maßgeblich für die Steigerung um 6,5 Mio.€ ursächlich. Die künftigen, sukzessiven Einnahmen hieraus betreffen Belegungsrechte des Bundes mit Restlaufzeiten von 3-10 Jahren sowie gewährte Tilgungsverzichte zu öffentlichen Förderdarlehen für Bauprojekte, mit planmäßig 25-jähriger Auflösung. Auf die Steigerung der Position Kurzfristige Passiva um 2,1 Mio. € zum Jahresende haben sich, bei niedrigeren Steuerrückstellungen, abschließend gestiegene Bauleistungsverbindlichkeiten ausgewirkt.

Nicht nur absolut (+ 33,9 Mio. €), sondern auch in Relation zur Bilanzsumme hat sich unser bilanzielles Konzern-Eigenkapital (d.h. inklusive Bilanzgewinn) leicht verbessert, und zwar um 0,2 Punkte auf 34,4 %.

Ertragslage

Das Betriebsergebnis konnte mit einem Plus von 3,3 % gegenüber dem Vorjahr durch neue Mieterlöse aus Neubautätigkeit deutlich gesteigert werden. Das neutrale Ergebnis, das im Vorjahr 2024 noch höhere Einmaleffekte aus Entschädigungsleistungen aus ausgelaufenen Erbbaurechten beinhaltete, fiel im Berichtsjahr entsprechend vermindert aus und führte zu einem im Vorjahresvergleich geringeren Gesamtergebnis.